Маржа и маржинальность: как и для чего их считают

Маржа и маржинальность – это показатели, позволяющие оценить эффективность бизнеса.  

Что такое маржа

Простыми словами – это разность между выручкой и непостоянными расходами. Она показывает, сколько заработал предприниматель от реализации товара. Выручка – это деньги, полученные от продажи основного товара. Например, в кофейне это средства от продажи кофе, десертов, выпечки. Переменные расходы так называются потому, что могут меняться в зависимости от изменения объёмов производства или продажи. В нашей кофейне к таким можно отнести расходы на продукты, из которых пекут десерты: к праздникам их надо больше, в будние дни – меньше.

Маржу считают в денежном выражении. Однако по одному этому показателю нельзя понять, насколько эффективен бизнес. Для этого нужно знать маржинальность, которая рассчитывается на основе данных по марже.

Зачем и как считать

По изменению маржи можно судить о том, хорошо ли идёт бизнес или появились проблемы. Например, в книжном бутике при неменяющихся расходах в сентябре маржа составила 250 тыс. руб., в октябре – 200 тыс. руб., а в ноябре и декабре – по 120 тыс. руб. В чём причина снижения, понять нельзя, нужны дополнительные расчёты и исследования. Но то, что эффективность снизилась, – очевидно.

Разберём схему расчёта на примере:

1. Формула: маржа = нетто-выручка — переменные расходы, где:

• нетто-выручка складывается из денег, вырученных от реализации продукции или услуг за отчётный период после вычета НДС, акциза, иных обязательных выплат.
• переменные затраты – это средства, потраченные на производство товара.

2. Вводные данные:

• футболки продаются по 500 рублей (НДС в стоимость не входит);
• месячный объём продаж составляет 25 000 штук;
• переменные издержки на производство одной футболки – 300 рублей.

3. Рассчёт:

• нетто-выручка = 500 Х 25 000 = 12,5 млн руб.;
• переменные расходы = 300 Х 25 000 = 7,5 млн руб.;
• маржа (разница между выручкой и расходами) = 12,5 млн руб. — 7,5 млн руб. = 5 млн руб.

Виды маржи 

1. Валовая (кросс-маржа) – это разность между выручкой и переменными расходами.
2. Операционная – это разность между выручкой, расходами на себестоимость и операционными (не связанными с процессом производства). Этот вид маржи показывает, какую прибыль принёс каждый потраченный рубль после вычета затрат на производство и услуги.
3. Чистая равна выручке минус все виды расходов, включая налоговые.
4. Банковская – это показатель эффективности работы финансового учреждения. Считается как разница между привлечёнными и прибылью от вложенных средств. Различают кредитную, гарантийную и процентную маржу.
5. Свободная – биржевое понятие, показывающее количество денег, используемых трейдером для торгов, но не для обеспечение сделок.
6. Вариационная маржа – также термин биржевых игроков. Показывает доход трейдеров под влиянием изменения биржевых цен. Значение может быть положительным и отрицательным.
7. Изолированная маржа — это биржевая стратегия, используя которую можно принять рискованное решение и не потерять при этом свои ценные активы. Согласно этой методике, открывается только одна позиция, изолированная от других счетов. Поэтому операции по ней абсолютно безопасны для состояния портфеля в целом.

Для чего считают маржу чистой прибыли

1. Для оценки эффективности бизнеса. Чем она выше, тем больше запас прочности у фирмы, т. е. непредвиденные негативные события на рынке не приведут её к кризису или краху. Высокие показатели говорят о том, что в компании хорошо контролируются расходы. Низкие, напротив, сигнализируют о перерасходе или ошибках в ценообразовании.
2. Для привлечения инвестиций. Стабильный рост прибыли – важный маркер для инвесторов, подыскивающих проекты для капиталовложений. Он говорит о том, что компания покрывает все расходы и при этом хорошо зарабатывает.
3. Для планирования продвижения. Показатель по каждому виду товара указывает на его рентабельность и целесообразность продвижения.
4. Для расчёта уровня монополизации рынка. Чем выше чистая маржа, тем выше влияние компании на рынке, вплоть до монополизации. Если компания вышла на такой уровень, значит её прибыль с каждой единицы продукции будет наибольшей, поскольку она сможет максимально увеличить разницу между выручкой и себестоимостью.

Какая маржа считается хорошей

Не существует точного значения, которое можно считать хорошим или отличным. В разных отраслях промышленности и сферах торговли она будет разной, поскольку перечень затрат, обязательных выплат, а также особенностей работы предприятий сильно различается. В некоторых экономических обзорах говорится о том, что хорошим можно считать 10-20% показатель. Однако анализ деятельности компаний, считающихся высоко результативными, из различных отраслей показывает, что этот процент в среднем равен 7,5%.

Аналитики рекомендуют сравнивать свои показатели не со средними по отрасли, а с конкурентами: такие данные будут более объективными. Точно можно утверждать лишь одно – чем показатель выше, тем лучше.

Что делать, если маржа низкая

Коротко говоря, увеличить выручку и снизить переменные расходы. Если подробнее, то попробуйте:

1. Заказывайте более крупные партии, это поможет получить скидку.
2. Найдите нового поставщика, у которого более низкие закупочные цены или более выгодные условия сотрудничества.
3. Сократите расходы на логистику. Это особенно актуально, если товар идёт издалека. Попробуйте сменить вид транспорта с авиационного на морской или железнодорожный, также можно найти другую транспортную компанию с более низкими тарифами.
4. Перейдите в другой торговый сегмент, начните продавать товары из категории средне- или высокомаржинальных.
5. Расширьте товарный ассортимент. Это привлечёт новых покупателей.
6. Ищите новые рынки сбыта. Это также расширит клиентскую базу.
7. Используйте маркетинговые инструменты. Продвигайте товар, организуйте рекламу, привлекайте покупателей скидками или интересными предложениями.

Маржинальность и наценки

Маржинальность – это отношение маржи к выручке, выраженное в процентах. Она показывает, какой процент прибыли содержится в каждом заработанном рубле. 

Наценка – это отношение маржи к переменным расходам, также выраженное в процентах. Она показывает прибыль, полученную с каждого потраченного на производство рубля.

Предельное значение маржинальности – 100%, наценка может превышать этот показатель.

Например, фирма купила товар на 1000 рублей, а продала его за 2000 рублей:

• маржа = 2000-1000= 1000 руб.;
• маржинальность = 1000 / 2000 Х 100% = 50%;
• наценка = 1000 / 1000 Х 100% = 100%.

Уровни маржинальности

Товары и услуги бывают:

1. Низкомаржинальными. Сюда входят недорогие товары повседневной необходимости: принадлежности для гигиены, детские памперсы, бакалея, услуги такси. Низкомаржинальными товары являются потому, что в сегменте слишком высокая конкуренция, поэтому маленькие наценки. Маржинальность не превышает 30%.
2. Среднемаржинальными. Сюда относятся более дорогие товарные позиции, которые не покупают каждый день, но спрос на них высокий. Это бытовая техника, стройматериалы, электроника. Конкуренция в сегменте также высокая, но всё же маржинальность составляет от 30 до 50%.
3. Высокомаржинальными. Это изделия класса «Премиум» или те, которые людям требуются редко. Например, ювелирные украшения, шубы, брендовая одежда. Здесь маржинальность стартует от 50%. Причина заключается в низкой конкуренции, за счёт чего наценка может доходить до 300-400%.

Как контролировать маржинальность

Этот показатель необходимо мониторить в динамике, т. е. считать несколько месяцев подряд, а потом проводить сравнительный анализ. Если маржинальность:

• растёт, значит бизнес хорошо отрегулирован, позволяет снижать расходы и сохранять или повышать выручку;
• не меняется, значит никаких действий предпринимать не надо;
• падает, значит эффективность снизилась. Для выравнивания надо либо повышать ценник, либо подумать, как снизить расходы.

Маржинальная торговля

Это вид биржевой сделки, при которой инвестор берёт у брокера в долг под залог деньги на приобретение активов. Залоговые средства (это деньги инвестора) – маржа – до нужного момента блокируются на счету инвестора.

Начальная маржа – это стартовая сумма для совершения одной сделки. Её сумма равна произведению стоимости актива на ставку риска. Последний показатель зависит от того, насколько вероятно повышение или понижение стоимости приобретаемого актива. Такие риски считают заранее и публикуют в открытом доступе на сайтах биржи.

Минимальная маржа – это самая низкая сумма для поддержания открытой позиции. Обычно она составляет 50% от начальной маржи.

Положительные стороны маржинальной торговли:

1. Высокая прибыльность.
2. Можно торговать и на повышение, и на понижение цен.

Отрицательные моменты:

1. Большие убытки при неудачных сделках.
2. За перенос непокрытой сделки надо платить комиссию.
3. Если стоимость ликвидного портфеля падает ниже минимальной маржи, брокер вправе закрывать сделку принудительно.

Для чего бизнес использует показатель маржинальности

• для расчёта безубыточного объёма продаж;
• чтобы сравнивать эффективность продажи разных видов товаров и каналов их сбыта;
• для составления бюджета и контроля;
• для оптимизации ценообразования.

Разберём пример, иллюстрирующий расчёт точки безубыточности.

Вводные данные:

• магазин продаёт товар А;
• цена реализации единицы продукции – 480 рублей;
• переменные затраты – 280 рублей;
• постоянные месячные расходы – 120 тыс. руб.

Надо: 

1. Рассчитать маржинальность товара А;
2. Выяснить наименьшее значение выручки, ниже которого фирма начнёт нести убытки, или точку безубыточности (ТБ).

Решение:

1. 480 (цена товара) — 280 перемен. затраты) = 200 руб. – это маржа на единицу товара.
2. 200 / 480 Х 100% = 41,7% – это маржинальность.
3. ТБ – это соотношение постоянных затрат к маржинальности, умноженное на 100%, т. е. 120 000 / 41,7% Х 100% = 287 770 руб. Это и есть та сумма выручки, ниже которой фирма начнёт нести убытки.

Вместо заключения

Маржа, маржинальность и наценка – это понятия тесно взаимосвязанные, но не одинаковые. Расчёт первого помогает вычислить значение второго и третьего и уже по ним судить об эффективности бизнеса.